Ֆինանսական շուկաները արձագանքում են ոչ միայն տնտեսական տվյալներին և կենտրոնական բանկերի որոշումներին, այլև աշխարհաքաղաքական զարգացումներին։ Ռազմական հակամարտությունները, միջազգային լարվածությունները, պատժամիջոցները, քաղաքական անկայունությունը և գլոբալ ճգնաժամերը կարող են էական ազդեցություն ունենալ ներդրումային միջավայրի վրա՝ փոխելով ներդրողների վարքագիծը, ռիսկերի գնահատումը և կապիտալի բաշխումը։

Շուկաների համար ամենազգայուն գործոնը անորոշությունն է։ Երբ աճում են աշխարհաքաղաքական ռիսկերը, ներդրողները սովորաբար նվազեցնում են ռիսկային ակտիվների մասնաբաժինը և նախընտրում են «ապահով ապաստարան» համարվող գործիքները՝ ոսկի, ԱՄՆ դոլար և պետական պարտատոմսեր։

 

2001 թվականի սեպտեմբերի 11-ի ահաբեկչությունները ԱՄՆ-ում դարձան համաշխարհային ֆինանսական շուկաների համար ամենամեծ շոկերից մեկը։ Իրադարձություններից հետո փակվեց New York Stock Exchange-ը, իսկ վերաբացումից հետո՝ սեպտեմբերի 17-ին, Dow Jones ինդեքսը մեկ օրում նվազեց 7.1%-ով՝ գրանցելով այդ ժամանակահատվածի ամենախոշոր միօրյա անկումներից մեկը։

 

Շաբաթվա ընթացքում ընդհանուր անկումը կազմեց շուրջ 14%։ Ավելի մեծ ճնշման տակ հայտնվեցին ավիացիոն և ապահովագրական ընկերությունները, քանի որ շուկաները վերագնահատում էին ոլորտային ռիսկերը և ապագա անորոշությունները։

2020 թվականին COVID-19 համավարակը դարձավ նոր գլոբալ շոկ՝ ազդելով թե՛ առողջապահական համակարգերի, թե՛ համաշխարհային տնտեսության և ֆինանսական շուկաների վրա։

2020 թվականի մարտի 12-ին Dow Jones ինդեքսը մեկ օրում կորցրեց մոտ 10%՝ դառնալով 1987 թվականից ի վեր վատագույն օրերից մեկը։ Մի քանի շաբաթ անց՝ ապրիլի 20-ին, WTI տեսակի նավթի ֆյուչերսների գինը պատմության մեջ առաջին անգամ անցավ բացասական մակարդակի՝ հասնելով -37.63 դոլարի։ Պատճառը պահանջարկի կտրուկ անկումն էր և պահեստային հզորությունների գերբեռնվածությունը։

Համաշխարհային շուկաները կտրուկ անկում ապրեցին, տնտեսությունները ժամանակավորապես կանգ առան, իսկ ներդրողները սկսեցին արագորեն դուրս գալ ռիսկային ակտիվներից։ Սակայն նույն ժամանակահատվածում տեխնոլոգիական հատվածը սկսեց վերականգնվել ավելի արագ, քան մյուս ոլորտները։ Հեռավար աշխատանքի, թվային ծառայությունների և առցանց հարթակների պահանջարկի աճը նպաստեց տեխնոլոգիական ընկերությունների արժեքի բարձրացմանը։

Այս շրջանը ևս մեկ անգամ ցույց տվեց, որ ճգնաժամերը կարող են ոչ միայն ռիսկեր ստեղծել, այլև ձևավորել նոր աճի ուղղություններ։

Պորտֆելի կայունության կառուցում

Ինչո՞ւ է կարևոր դիվերսիֆիկացված պորտֆելը

Աշխարհաքաղաքական ռիսկերի պայմաններում ներդրումային ռազմավարության կարևորագույն տարրերից մեկը մնում է դիվերսիֆիկացիան։ Տարբեր ակտիվների համադրությունը թույլ է տալիս նվազեցնել մեկ շուկայի կամ ոլորտի ազդեցությունը ամբողջ պորտֆելի վրա։

JP Morgan-ի վերլուծությունները ցույց են տալիս, որ երկարաժամկետ կտրվածքով միայն կանխիկ միջոցներով մնալը հաճախ չի ապահովում արդյունավետ արդյունք` նույնիսկ բարձր անկայունության փուլերում։ 1990 թվականից ի վեր խոշոր աշխարհաքաղաքական և տնտեսական շոկերի ուսումնասիրությունը ցույց է տվել, որ դասական 60/40 պորտֆելները (60% բաժնետոմսեր և 40% պարտատոմսեր) շատ դեպքերում ժամանակի ընթացքում վերականգնել և գերազանցել են կանխիկ միջոցների եկամտաբերությունը։

Սա ևս մեկ անգամ ընդգծում է, որ շուկաներում անկայունությունը մշտապես ուղեկցվում է ոչ միայն ռիսկերով, այլև հնարավորություններով։

Մասնագիտացված խորհրդատվության համար սեղմեք այստեղ և լրացրեք Ձեր տվյալները: Մեր մասնագետները կտրամադրեն անհատական մոտեցում, կօգնեն ընտրել արդյունավետ ռազմավարություն և կառուցել հավասարակշռված, նպատակահարմար պորտֆել՝ Ձեր ֆինանսական նպատակներին համապատասխան։