Санта-ралли: миф или реальная возможность для инвесторов?
Термин "Санта-ралли" был предложен Йельским аналитиком фондового рынка Хиршем в начале 1970-х годов, когда он заметил, что фондовые индексы росли в период с 26 декабря по 2 января. Хотя Санта-ралли не всегда приносило результаты, инвесторы заметили, что в этот период на рынке часто наблюдался рост, а не спад․
Херш подсчитал, что, начиная с 1969 года, в 34 из 45 праздничных сезонов Санта-ралли действительно оказало влияние на рынок, и инвесторы смогли получить более высокую доходность за этот период:
Существует ряд предположений о возникновении этого явления.
По словам одного, это связано с праздничным настроением, поскольку часто в канун Нового года некоторые компании выплачивают сотрудникам бонусы, а сотрудники, которые занимаются инвестициями, приобретают активы на эти деньги:
Согласно другим гипотезам, возникновению роли способствуют институциональные инвесторы, которые покупают акции лидеров рынка, чтобы получить более привлекательную отчетность, или люди, которые хотят заработать на «эффекте января». обычно акции растут в цене в первый месяц года, и инвесторы видят в этом возможность заработать деньги. поэтому в ноябре и декабре, которые считаются хорошими месяцами для фондового рынка, они покупают ценные бумаги по более низкой цене, а затем продают их по более высокой цене:
В то же время стоит отметить, что новогоднее ралли не имеет четкой и фундаментальной основы. если в предыдущие годы это происходило регулярно, то нет никакой гарантии, что это произойдет и в этом году.
Анализ Carson Investment показывает, что, когда индекс S&P 500 растет на 10-20% в течение года, приближаясь к обычно считающемуся сильным четвертому кварталу, можно ожидать лучших результатов за этот период. в среднем рост в четвертом квартале превышает 5%, и более чем в 84% случаев рынок демонстрирует положительные результаты. другими словами, сильный год обычно заканчивается столь же сильным, как и в предыдущем.
Когда акции падают более чем на 1% в августе и сентябре, рынок начинает значительно восстанавливаться в октябре, и то же самое наблюдается в четвертом квартале. в последних трех случаях, когда это произошло, октябрьский рост составил 10,8%, 8,3% и 8,0% соответственно. что касается четвертого квартала, он увеличился с 13 до 12 случаев, превысив в среднем 7,0%. другими словами, когда рынок демонстрирует более слабые признаки в августе/сентябре, ралли считается нормальным:
Вот и вся важная информация, которую нужно было знать о Санта-ралли.
И вы можете получить прощение, открыв брокерский счет на нашей платформе Cube Broker. Подробности здесь.
Тем не менее, Санта-ралли не является гарантированным явлением, и данный материал не является инвестиционным советом/предложением.